3강. 추천 전략

"미국 주식이 좋다는 건 알겠는데, 그냥 S&P 500 하나만 모으면 될까요? 아니면 수익률이 훨씬 높은 기술주에 전부 걸어야 할까요?"

미국 주식 투자를 시작한 분들이 가장 많이 마주하는 고민입니다. S&P 500은 미국 500대 기업을 골고루 담아 가장 든든하지만, 대세 상승장에서는 기술주에 비해 수익률이 아쉽게 느껴집니다. 반대로 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 같은 혁신 기업이 모인 나스닥 100에 전부 투자하자니, 시장이 폭락할 때 찾아오는 극심한 하락을 멘탈로 버텨낼 자신이 없습니다.

축구 경기에서 스트라이커만 11명 있거나 골키퍼와 수비수만 11명 있다면 결코 경기에서 이길 수 없습니다. 투자 역시 마찬가지입니다. 폭발적으로 자산을 불려줄 공격수와, 시장이 흔들릴 때 계좌를 지켜줄 수비수가 조화를 이루어야만 비로소 오랜 시간 흔들리지 않고 완주할 수 있습니다.

미국 주식 시장에는 수천 개의 종목과 수많은 금융 상품이 있지만, 현명한 투자자들이 가장 신뢰하는 핵심 자산은 결국 세 가지로 압축됩니다. 미국 경제의 중심축인 'S&P 500', 초과 성장을 이끄는 공격수 '나스닥 100', 그리고 든든한 방패 역할을 하는 '미국배당다우존스'입니다.

이 세 가지 자산은 각자 성격과 역할이 완전히 다릅니다. 나스닥 100이 혁신 기술의 힘으로 앞장서서 달릴 때, 미국배당다우존스는 10년 이상 배당을 늘려온 견고한 가치주들을 바탕으로 분기마다 쏠쏠한 현금을 안겨주며 하락장의 충격을 흡수합니다.

어느 한 자산이 정답이라고 맹신하며 몰빵하기보다, 이 핵심 무기들을 나의 목표와 심리적 그릇에 맞게 적절히 섞는 것. 이것이 프로 투자자들이 시장을 이기는 자산 배분의 첫걸음입니다.

그렇다면 공격을 담당하는 '나스닥 100'과 수비를 담당하는 '미국배당다우존스'를 어떤 비율로 섞었을 때 가장 뛰어난 결과를 냈을까요? 지난 15년간의 실제 금융 시장 데이터를 통해 그 해답을 검증해 보았습니다.

놀랍게도 성장성이 높은 나스닥과 방어력이 뛰어난 배당다우존스를 결합하자, 기준점이 되는 S&P 500 단독 투자보다 수익률은 더 높아지고 하락장 낙폭은 오히려 더 줄어드는 시너지가 나타났습니다. 노벨경제학상 수상자 해리 마코위츠가 "분산 투자는 금융 시장에서 유일하게 공짜로 주어지는 점심"이라고 말한 이유가 바로 여기에 있습니다.

데이터가 증명하는 대표적인 세 가지 레시피 중 나에게 가장 잘 맞는 조합을 선택해 보세요.

세상에 누구에게나 완벽한 절대 비율이란 존재하지 않습니다. 중요한 것은 남들이 추천하는 숫자가 아니라, 폭락장이 닥쳤을 때도 내 일상을 흔들지 않고 10년, 20년 꾸준히 모아갈 수 있는 '나만의 비율'을 선택하는 것입니다.